1、新增裝機(jī)+存量替換拉動(dòng)出貨量添加


光伏新增裝機(jī)量繼續(xù)添加：光伏新增裝機(jī)量從2014年的38GW上升至2019年的114.9GW，而逆變器出貨量也由2014年的38.7GW上升至2019年的126.74GW。在全球各國(guó)碳中和方針下，光伏裝機(jī)量有望堅(jiān)持高速添加。咱們猜測(cè)，全球光伏新增裝機(jī)量將在2025年有望到達(dá)266GW，這將極大拉動(dòng)對(duì)光伏逆變器的需求。


逆變器存量替換潛力巨大：光伏組件的壽數(shù)一般在20-25年，而逆變器中的IGBT等部件壽數(shù)在10-15年左右，在組件的壽數(shù)周期中，至少需求更換一次逆變器。跟著時(shí)間推移，逆變器更換需求將迎來(lái)爆發(fā)，依據(jù)咱們的測(cè)算，在2020年全球逆變器更換商場(chǎng)規(guī)劃約有7.1GW，2025年將添加至37.3GW。


2、龍頭地位安定，多家新秀廠商生長(zhǎng)


我國(guó)廠商崛起，華為和陽(yáng)光電源處龍頭地位。自2015年華為和陽(yáng)光電源逆變器出貨量初次超越SMA以來(lái)，兩家公司逆變器出貨量繼續(xù)添加，2019年逆變器出貨量商場(chǎng)份額分別為22.2%、13.5%，顯著搶先排名第三的SMA。除華為和陽(yáng)光電源外，主打會(huì)集式逆變器的上能電氣平穩(wěn)添加，專注中小型組串式逆變器的古瑞瓦特、錦浪科技、固德威等新秀也乘勢(shì)生長(zhǎng)。





商場(chǎng)會(huì)集度較高，CR10占比超越70%。從出貨量商場(chǎng)份額會(huì)集度來(lái)看，全球逆變器商場(chǎng)會(huì)集度較高，近年來(lái)CR10超越70%，CR5超越50%。2019年CR5為55.6%，較2016年有必定程度下降，這首要是因?yàn)槲覈?guó)新秀廠商不斷向外擴(kuò)張搶占了原有巨頭廠商的商場(chǎng)份額，我國(guó)逆變器廠商（除陽(yáng)光和華為）市占率從2015年的9.5%進(jìn)步至2019年的18.6%，而德國(guó)的SMA、意大利的Fimer和日本的TMEIC的商場(chǎng)份額均在此期間呈現(xiàn)較大程度的下滑。


全球化布局成必定


1、需求多點(diǎn)開(kāi)花，全球化布局是必定趨勢(shì)


逆變器需求多點(diǎn)開(kāi)花。逆變器需求首要來(lái)自新長(zhǎng)臉?lè)b機(jī)，現(xiàn)在全球新長(zhǎng)臉?lè)b機(jī)區(qū)域多點(diǎn)開(kāi)花。我國(guó)光伏新增裝機(jī)量占據(jù)全球重要一席，與此一起，亞太區(qū)域的越南、韓國(guó)高速添加，日本、印度商場(chǎng)也堅(jiān)持較高水平；歐洲商場(chǎng)在西班牙、德國(guó)商場(chǎng)的帶領(lǐng)下開(kāi)端復(fù)蘇；以美國(guó)為主的美洲商場(chǎng)依然安定；澳大利亞也高速添加。


2019年全球新長(zhǎng)臉?lè)b機(jī)超GW級(jí)的國(guó)家或區(qū)域超越13個(gè)，按國(guó)家或區(qū)域劃分的商場(chǎng)會(huì)集度（HHI）到達(dá)歷史最低點(diǎn)。跟著全球光伏平價(jià)年代的到來(lái)，光伏裝機(jī)多極化展開(kāi)的態(tài)勢(shì)有望繼續(xù)堅(jiān)持。





2、注重分布式商場(chǎng)展開(kāi)，組串式、組件級(jí)逆變器或成未來(lái)趨勢(shì)


分布式光伏優(yōu)勢(shì)顯著，未來(lái)展開(kāi)空間廣闊。分布式光伏包含工商業(yè)光伏電站和戶用光伏電站，一般使用建筑物房頂，大幅節(jié)約占地面積的一起更接近用電負(fù)荷，輸配電損耗低，且無(wú)需建配電站，節(jié)約了附加的輸配電出資，本錢更低。我國(guó)建筑面積規(guī)劃巨大且處于繼續(xù)添加中，為分布式未來(lái)展開(kāi)供給了廣闊空間。


全球分布式光伏裝機(jī)有上升趨勢(shì)。2012年全球新長(zhǎng)臉?lè)b機(jī)分布式規(guī)劃大于會(huì)集式，隨后數(shù)年會(huì)集式光伏快速展開(kāi)（尤其是我國(guó)），在新增裝機(jī)規(guī)劃中的比重不斷進(jìn)步，在2016年到達(dá)74%。


在2017年到2019年間，分布式裝機(jī)規(guī)劃占比則相對(duì)之前有較大的上升，2019年全球分布式光伏裝機(jī)規(guī)劃41.1GW，占比37%。跟著分布式光伏的優(yōu)勢(shì)逐漸發(fā)揮，分布式光伏裝機(jī)規(guī)劃及占比有望進(jìn)一步進(jìn)步。


組串式逆變器優(yōu)勢(shì)顯著，占比穩(wěn)步進(jìn)步。會(huì)集式逆變器功率大，一般只用于大型地面電站；組串式逆變器功率規(guī)劃廣，可適用各類型電站，一起具有體積小、重量輕、多路MPPT進(jìn)步發(fā)電量等優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)因本錢下降和易于維護(hù)的特色，開(kāi)端逐漸代替會(huì)集式逆變器。跟著分布式光伏占比的進(jìn)步，組串式逆變器代替會(huì)集逆變器正成為趨勢(shì)，2019年組串式逆變器占比上升至42%，有望繼續(xù)上升。


進(jìn)步體系安全是未來(lái)趨勢(shì)，組件級(jí)逆變器有望添加。組件級(jí)電力電子保證單一組件輸出最大化且組件間不會(huì)彼此干擾，從而進(jìn)步體系整體功率，現(xiàn)有產(chǎn)品包含微型逆變器、優(yōu)化器、關(guān)斷器等，首要適用于戶用電站及中小型工商業(yè)電站，能夠完成組件級(jí)關(guān)斷和監(jiān)控，安全性高，參閱美國(guó)光伏設(shè)備監(jiān)管方針和SolarEdge、Enphase公司的展開(kāi)，光伏體系安全性受到全球各國(guó)監(jiān)管和業(yè)主越來(lái)越高的注重。其中微型逆變器商場(chǎng)有望繼續(xù)添加。


各地政府相繼發(fā)布分布式光伏補(bǔ)助方針，戶用光伏在補(bǔ)助下有望快速展開(kāi)。2020年以來(lái)，上海、北京、廣州、西安等地均發(fā)布補(bǔ)助方針，給予分布式光伏5到6年的補(bǔ)助，其中，北京市關(guān)于個(gè)人使用自有產(chǎn)權(quán)住宅建造的戶用光伏發(fā)電項(xiàng)目給予了較大力度的補(bǔ)助，補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)到達(dá)每千瓦時(shí)0.3元(含稅)，補(bǔ)助期限5年。


3、儲(chǔ)能逆變器有望成為新添加點(diǎn)


儲(chǔ)能逆變器體系可進(jìn)步并網(wǎng)光伏體系收益。光伏儲(chǔ)能逆變器體系是指在逆變器體系中添加儲(chǔ)能部分，集成了光伏并網(wǎng)發(fā)電、儲(chǔ)能電站的功用。當(dāng)光伏組件處于發(fā)電狀態(tài)時(shí)，所發(fā)的電能優(yōu)先供本地負(fù)載使用，多余的能量存儲(chǔ)到蓄電池，在電能仍有充裕的狀況下可選擇性并入電網(wǎng)；而當(dāng)光伏所發(fā)電能缺乏時(shí)，蓄電池放電供給電能供本地負(fù)載使用。這樣能夠戰(zhàn)勝光伏組件受天氣變化發(fā)電不穩(wěn)定的缺點(diǎn)，進(jìn)步能量使用率，進(jìn)步并網(wǎng)光伏體系收益，有利于平價(jià)上網(wǎng)的完成。


全球儲(chǔ)能逆變器出貨量繼續(xù)添加。跟著儲(chǔ)能逆變器優(yōu)勢(shì)的閃現(xiàn)，全球儲(chǔ)能逆變器的出貨量也在繼續(xù)添加。2019年，全球儲(chǔ)能逆變器出貨量上升至3.6GW，同比2018年添加20%。估計(jì)2020年全球儲(chǔ)能逆變器需求將到達(dá)4.5GW，并堅(jiān)持20%以上的增速添加，至2022年，全球逆變器出貨量有望到達(dá)7.1GW。


儲(chǔ)能工業(yè)快速展開(kāi)將帶動(dòng)儲(chǔ)能逆變器添加?，F(xiàn)在，儲(chǔ)能體系的本錢依然較高，關(guān)于新動(dòng)力電站運(yùn)營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，配儲(chǔ)能將會(huì)帶來(lái)本錢壓力。但近年來(lái)鋰離子電池工業(yè)展開(kāi)敏捷，儲(chǔ)能本錢在過(guò)去10年間每年平均下降10%-15%。


一起，電池的循環(huán)壽數(shù)也不斷延伸，從曾經(jīng)的1500次大幅上升到現(xiàn)在的6500次。當(dāng)儲(chǔ)能技能進(jìn)一步展開(kāi)，儲(chǔ)能體系帶來(lái)的額定效益有望覆蓋儲(chǔ)能本錢，儲(chǔ)能逆變器有望取得高速展開(kāi)。


各地出臺(tái)方針?lè)龀謨?chǔ)能展開(kāi)，儲(chǔ)能逆變器遠(yuǎn)景廣闊。2020年，多個(gè)省份發(fā)布方針提出儲(chǔ)能裝備的要求，以緩解電力消納問(wèn)題，儲(chǔ)能逆變器商場(chǎng)遠(yuǎn)景廣闊。像新疆、昆明、蘇州等地推出對(duì)光伏儲(chǔ)能的補(bǔ)助方針，新疆電儲(chǔ)能設(shè)施所充電的電量給予0.55元/千瓦時(shí)的補(bǔ)償，昆明關(guān)于集光伏發(fā)電、儲(chǔ)能、充電為一體的示范站，給予50萬(wàn)元/座的一次性補(bǔ)助等。


未來(lái)光伏商場(chǎng)中消納將滿意展開(kāi)需求


近日，國(guó)家發(fā)改委動(dòng)力研究所研究員時(shí)璟麗指出，跟著光伏發(fā)電邁入全面平價(jià)年代，過(guò)往以電價(jià)補(bǔ)助推動(dòng)、引導(dǎo)和調(diào)整商場(chǎng)規(guī)劃和布局的項(xiàng)目建造辦理方法和方針將產(chǎn)生根賦性改動(dòng)。


時(shí)璟麗介紹，十多年來(lái)，可再生動(dòng)力發(fā)電完成了規(guī)劃化繼續(xù)添加，支撐方針在各階段光伏商場(chǎng)、工業(yè)培育上繼續(xù)發(fā)揮了重要效果，作為“十四五”的開(kāi)局之年，光伏職業(yè)面臨著新的展開(kāi)局勢(shì)和展開(kāi)環(huán)境要求。


方針?lè)矫妫?020年下半年確定了“30碳達(dá)峰、60碳中和”的方針，隨后具體落實(shí)到2030年非化石動(dòng)力在一次動(dòng)力占比，從20%進(jìn)步至25%，并初次提出了風(fēng)景裝機(jī)方針，到2030年累計(jì)12億千瓦以上，由此可推斷，以“風(fēng)景”為主的可再生動(dòng)力電力電量要在“十三五”規(guī)劃上大幅度添加。經(jīng)計(jì)算，2020年我國(guó)非化石動(dòng)力占比到達(dá)了16.2%，估計(jì)“十四五”和“十五五”每個(gè)階段至少進(jìn)步4.4個(gè)百分點(diǎn)。


現(xiàn)在，我國(guó)電力體制和商場(chǎng)化變革進(jìn)程加快，2020年9月，國(guó)家一次性的計(jì)算發(fā)布第二輪監(jiān)管周期各省級(jí)電網(wǎng)輸配電和區(qū)域電網(wǎng)輸電價(jià)，一起加快現(xiàn)貨商場(chǎng)推動(dòng)速度，8個(gè)試點(diǎn)區(qū)域展開(kāi)長(zhǎng)周期的連續(xù)交易運(yùn)轉(zhuǎn)，非試點(diǎn)區(qū)域也在啟動(dòng)建造、制定方案。


時(shí)璟麗指出，跟著光伏發(fā)電邁入全面平價(jià)年代，過(guò)往以電價(jià)補(bǔ)助推動(dòng)、引導(dǎo)和調(diào)整商場(chǎng)規(guī)劃和布局的項(xiàng)目建造辦理方法和方針將產(chǎn)生根賦性改動(dòng)。


隨后，時(shí)璟麗回顧了我國(guó)“十三五”光伏工業(yè)展開(kāi)狀況，她表明，“十三五”期間光伏商場(chǎng)規(guī)劃敏捷添加，光伏發(fā)電、風(fēng)電是新增裝機(jī)主力。在此大布景下，分布式光伏發(fā)電商場(chǎng)展開(kāi)閃現(xiàn)度增高，僅2020年，新增規(guī)劃便到達(dá)了7700萬(wàn)千瓦，其中，競(jìng)價(jià)項(xiàng)目為2597萬(wàn)千瓦、平價(jià)項(xiàng)目4105萬(wàn)千瓦、戶用光伏超越1000萬(wàn)千瓦，2020年組織的光伏項(xiàng)目規(guī)劃將有力支撐2021年的光伏發(fā)電商場(chǎng)。


時(shí)璟麗介紹，“十三五”前三年，我國(guó)選用年度方針辦理，后兩年選用基于電價(jià)補(bǔ)助總額競(jìng)賽機(jī)制和消納才能的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目、平價(jià)項(xiàng)目加戶用光伏的支撐機(jī)制。自2013年以來(lái)，光伏發(fā)電項(xiàng)目建造辦理實(shí)施備案制，各地方擔(dān)任具體項(xiàng)目建造辦理。


2020年競(jìng)價(jià)有補(bǔ)助的項(xiàng)目繼續(xù)實(shí)施競(jìng)賽裝備和全國(guó)排序，一起，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家動(dòng)力局發(fā)布了包含《全部合規(guī)項(xiàng)目可進(jìn)入清單清晰全容量并網(wǎng)認(rèn)定方法》《部分項(xiàng)目有限兌付補(bǔ)助存量項(xiàng)目補(bǔ)助等比例兌付》等一系列關(guān)于電價(jià)和補(bǔ)助文件。


展望2021年和“十四五”，時(shí)璟麗以為，努力爭(zhēng)取2060年前完成碳中和的新方針對(duì)光伏等可再生動(dòng)力提出了更高的展開(kāi)要求。依照職業(yè)界的猜測(cè)，未來(lái)5年，我國(guó)光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)劃以7000萬(wàn)千瓦/年的速度添加，那么每年分布式光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)劃將到達(dá)3000萬(wàn)千瓦/年，商場(chǎng)空間較大，估計(jì)2021年開(kāi)端，除戶用光伏外，光伏發(fā)電進(jìn)入全面無(wú)補(bǔ)助平價(jià)上網(wǎng)年代。在無(wú)補(bǔ)助的狀況下，戶用光伏按2021年預(yù)期出資水平，大部分省份靜態(tài)回收期在8-9年。


2019年和2020年的競(jìng)價(jià)和平價(jià)項(xiàng)目中，將具有消納空間作為項(xiàng)目建造的前置條件，并初次測(cè)算和論證并發(fā)布了各區(qū)域風(fēng)景等動(dòng)搖電源的新增消納才能。時(shí)璟麗表明，新的局勢(shì)下，消納的人物和定位會(huì)產(chǎn)生根賦性轉(zhuǎn)變，需求依據(jù)碳達(dá)峰方針，確定可再生動(dòng)力5年規(guī)劃和中長(zhǎng)時(shí)間戰(zhàn)略的方針。


其中，給新增可再生動(dòng)力空間和建成項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)消納供給保證尤為重要。時(shí)璟麗以為，最有效的辦法是要發(fā)揮可再生動(dòng)力電力消納保證機(jī)制長(zhǎng)效效果，經(jīng)過(guò)逐年進(jìn)步消納職責(zé)權(quán)重方針，一方面供給逐年的新增可再生動(dòng)力裝機(jī)需求，另一方面也為建成項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)消納供給保證。


例如經(jīng)過(guò)逐年添加各區(qū)域消納電量占比(消納職責(zé)權(quán)重);有效調(diào)集各方消納可再生動(dòng)力電力的積極性，添加特高壓輸送、省間交易等可再生動(dòng)力電量，促進(jìn)跨省跨區(qū)可再生動(dòng)力消納優(yōu)化裝備等。


在項(xiàng)目布局方面，“十四五”進(jìn)入平價(jià)年代，除重大項(xiàng)目由國(guó)家主導(dǎo)外，各類光伏使用項(xiàng)目建造會(huì)全面鋪開(kāi)，項(xiàng)目建造辦理首要依托各地方動(dòng)力主管部門，為此，項(xiàng)現(xiàn)在期預(yù)備和地方進(jìn)行備案等需求考慮消納職責(zé)權(quán)重要求，提前做出組織，一起，以各地職責(zé)權(quán)重調(diào)整、經(jīng)濟(jì)性比照、各地支撐條件綜合考慮后，引導(dǎo)開(kāi)發(fā)企業(yè)自主布局、理性出資。


最后，時(shí)璟麗對(duì)“十四五”初期光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)性分析，固定支架光伏電站8%收益率基準(zhǔn)下，依照每瓦3到4元的初始出資，全國(guó)20多個(gè)省市區(qū)都能夠低于燃煤基準(zhǔn)價(jià)。單軸盯梢支架光伏電站相關(guān)于固定支架電站經(jīng)濟(jì)性略有進(jìn)步，每瓦3到7元的初始出資，大部分省份能夠完成平價(jià)和低價(jià)上網(wǎng)。房頂分布式光伏依照全額上網(wǎng)模式，在全國(guó)一半省份相同能夠到達(dá)平價(jià)上網(wǎng)。


時(shí)璟麗總結(jié)，碳減排方針，為光伏發(fā)電未來(lái)的商場(chǎng)和工業(yè)展開(kāi)供給了繼續(xù)添加的空間。經(jīng)過(guò)可再生動(dòng)力電力消納保證機(jī)制，逐年進(jìn)步消納職責(zé)權(quán)重方針，將為可再生動(dòng)力的后平價(jià)年代發(fā)揮重要的效果。電力體系對(duì)光伏發(fā)電消納的定位需求從消納定展開(kāi)規(guī)劃，轉(zhuǎn)變?yōu)橄{滿意展開(kāi)需求。


調(diào)整可再生動(dòng)力電力綠色證書(shū)的定位，發(fā)揮證書(shū)交易機(jī)制對(duì)進(jìn)步經(jīng)濟(jì)性的效果。光伏發(fā)電電價(jià)機(jī)制和參加商場(chǎng)、輔佐服務(wù)要求等可能在近期會(huì)進(jìn)步光伏發(fā)電平價(jià)經(jīng)濟(jì)性的要求。進(jìn)步技能、下降本錢是光伏發(fā)電職業(yè)長(zhǎng)時(shí)間努力方向，方針上平價(jià)年代更應(yīng)下降、控制非技能本錢。